2020年初级银行从业资格证个人理财备考试题及答案解析（七）
2020-06-26 15:35:50   来源：环球教育在线   评论：0 点击：

　　参考答案及解析

　　一、单项选择题

　　1.B【解析】略。

　　2.C【解析】略。

　　3.B【解析】他物权是指财产非所有人根据法律的规定或所有人的意思对他人所有的财产享有的进行有限支配的物权。他物权主要包括用益物权和担保物权。我国《物权法》规定的国有土地使用权、土地承包经营权等都属于用益物权。担保物权主要有抵押权、质权、留置权。故选 B。

　　4.B【解析】我国的股票主要在证券交易所集中交易。故选 8。

　　5.A【解析】基金资产净值是决定基金单位或股份价格的主要因素，就像任何可交易物的价格主要取决于其价值一样。故选 A。

　　6.D【解析】一般来说，业绩好并且可以持续增长的公司的风险较小，业绩差且波动大的公司风险较高，故选 D。

　　7.C【解析】《银行业监督管理法》第三十七条规定，银行业金融机构违反审慎经营规则的，国务院银行业监督管理机构或者其省一级派出机构应当责令限期改正;逾期未改正的，或者其行为严重危及该银行业金融机构的稳健运行、损害存款人和其他客户合法权益的，经国务院银行业监督管理机构或者其省一级派出机构负责人批准，可以区别情形，采取下列措施：①责令暂停部分业务、停止批准开办新业务;②限制分配红利和其他收入;③限制资产转让;④责令控股股东转让股权或者限制有关股东的权利;⑤责令调整董事、高级管理人员或者限制其权利;⑥停止批准增设分支机构。银行业金融机构整改后，应当向国务院银行业监督管理机构或者其省一级派出机构提交报告。国务院银行业监督管理机构或者其省一级派出机构经验收，符合有关审慎经营规则的，应当自验收完毕之日起三日内解除对其采取的前款规定的有关措施。

　　8.A【解析】保险产品是具有法律效力的合同，具有长期性的特点，一旦签订保险合同，不能随意更改。投保人应当在购买保险时对保险产品的内容有足够的了解。否则，购买保险后很快退保，不但不能达到资产增值的目的，反而可能承受损失。

　　9.A【解析】商业银行不得承诺或变相承诺保证收益以外的任何可获得收益。因此，两年期保证收益理财计划可以承诺的无附加条件保证收益率不得高于 3.96%，故选 A。

　　10.D【解析】贝塔系数是度量一种金融资产对于市场组合变动的反应程度的指标，等于金融资产收益与市场组合收益之间的协方差除以市场组合收益的方差，故选 D。

　　11.C【解析】在银行业从业人员职业道德操守中，诚信是市场经济的基石，也是银行业从业人员和银行的安身立命之本。故选 C。

　　12.B【解析】略。

　　13.B【解析】在短期股价和公司基本面情况的关系极其复杂时，股价呈现“随机游走”状态，故选 B。

　　14.A【解析】投资者如果短期投机炒作，频繁买卖基金，所支付的手续费可能会很高，从而增大投资成本，故选 A。

　　15.C【解析】回购协议是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为，所以，从本质上说，回购协议是一种以证券为质押品的质押贷款。故选 C。

　　16.B【解析】根据《商业银行法》第七十四条规定，未经批准分立、合并或者违反规定对变更事项不报批的，由国务院银行业监督管理机构责令改正。

　　17.B【解析】根据《证券投资基金法》第十九条的规定，基金托管人(而不是基金管理人)应当履行的职责包括安全保管基金财产等，故选 B。

　　18.D【解析】私人银行业务是一种向高收入者及其家庭提供的系统理财业务。故选 D。

　　19.D【解析】根据《银行业监督管理法》第三十四条的规定，现场检查时，检查人员少于二人或者未出示合法证件和检查通知书的，银行业金融机构有权拒绝检查，故选 D。

　　20.A【解析】紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用，故选 A。

　　21.D【解析】朱阿姨当前的投资应该为：PV=30 000/(1+6%)=28 302(元)。

　　22.C【解析】由于对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短，造成保险事故发生，不能获得较为充分的补偿的风险是未充分保险的风险。

　　23.D【解析】再投资风险，是指当市场利率下降，短期债券的持有人若进行再投资，将无法获得原有的较高收益率，所以当市场利率上升时，投资者投资债券面 I 临的再投资风险减小(而不是增加)，故选 D。

　　24.C【解析】根据《信托法》第二十五条规定可知，受托人应当遵守信托文件的规定，以受益人的最大利益为目的管理信托资产。

　　25.C【解析】由期货交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买人或者卖出约定标的物的标准化合约是期权合约。

　　26.B【解析】在客户信息收集中，客户的个人和财务资料通过与客户沟通获得的叫做初级信息。

　　27.C 【解析】即期收益率的计算公式为：即期收益率=年息票利息/债券市场价格×100%=(1 000×8%)/920×100%≈8.7%。

　　28.C【解析】资金可以长时间持续进行投资而无须考虑短时间内变现，则可承受的风险能力就较强。

　　29.B【解析】利息资本化以后，资本化的利息就成了本金，即所谓利滚利，因此，资金时间价值的计算基础应采用复利。

　　30.B【解析】我国《保险法》第一百三十一条规定，因保险经纪人在办理保险业务中的过错，给投保人、被保险人造成损失的，由保险经纪人承担赔偿责任。

　　31.B【解析】家庭衰老期的收益性需求最大，因此投资组合中债券比重应该最高。

　　32.B【解析】货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让大额定期存单以及货币市场共同基金等。货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内。B 项 3 年期国债到期期限超过一年，不属于资本市场工具的范畴。

　　33.A【解析】营销预算的确定方法包括：行业平均值方法;任务型方法;竞争型方法;零起点方法。学习型方法不属于营销预算的确定方法。

　　34.A【解析】根据《证券法》第二百零二条规定可知，证券交易活动中涉及内幕消息的，要没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款。

　　35.A【解析】我国税法规定：股息、红利所得，财产租赁所得，适用比例税率，税率为 20%。

　　36.C【解析】为了控制费用与投资储蓄，银行从业人员应该建议客户在银行开设三种类型的账户：①定期投资账户，达到强迫储蓄的功能;②扣款账户，若有贷款本息要缴，则在款行开一个扣款账户，方便客户随时掌握贷款的本息交付状况;③信用卡账户，弥补临时性资金不足，减少低收益资金的比例。

　　37.D【解析】信托中的受托人不承担无过失的损失风险。

　　38.B【解析】根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第五十条规定：中资商业银行(不包括城市商业银行、农村商业银行)开办需要批准的个人理财业务，由其法人统一向中国银行业监督管理委员会申请，并由其审批。

　　39.C【解析】证券评级机构是金融市场的服务中介。

　　40.A【解析】一般而言，债券价格与到期收益率成反向变动关系。

　　41.C【解析】赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约是金融远期合约。

　　42.A【解析】一般而言，债券市场交易不活跃，因此债券的流动性弱于股票，也弱于货币市场的货币基金。

　　43.D【解析】在结汇和境内个人购汇实行年度总额管理时，《个人外汇管理办法实施细则》的第二条规定，对个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理。年度总额分别为每人每年等值 5 万美元。国家外汇管理局可根据国际收支状况，对年度总额进行调整。

　　44.A【解析】外汇掉期交易又称时间套汇，是指在同一外汇市场上同时买进和卖出币种相同、金额相同、交割期不同的外汇合约的交易。

　　45.B【解析】上海银行间同业拆放利率(Shibor)是中国货币市场的基准利率，是一组报价的算术平均值。故选 B。

　　46.C【解析】零息债券是一种较为常见的金融工具创新，是指以贴现方式发行，不附息票，于到期日时按面值一次性支付本利的债券。零息债券发行时按低于票面金额的价格发行，而在兑付时按照票面金额兑付，其利息隐含在发行价格和兑付价格之间。零息债券的最大特点是避免了投资者所获得利息的再投资风险。

　　47.C【解析】目前银行主要代理的险种为寿险和财产险。

　　48.D【解析】预期收益率是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值。必要收益是指投资某投资对象所要求的最低回报率，也称必要回报率。投资者的必要收益率包括真实

　　收益率(货币的纯时间价值)、通货膨胀率和风险报酬三部分。

　　49.C【解析】基金专项“一对多”制度对客户准入门槛的资金要求为不低于 100 万元人民币。

　　50.C【解析】购房型理财价值观的理财目标是购房规划。

　　51.C【解析】其他理财计划和投资产品的销售起点金额应不低于保证收益理财计划的起点金额;保证收益理财计划的起点金额，人民币应在 5 万元以上，外币应在 5 千美元(或等值外币)以上。

　　52.D【解析】相对于以股权交易为对象的资本市场，货币市场具有低风险、低收益的特征。故选 D。

　　53.C【解析】《个人外汇管理办法实施细则》第二条规定，对个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理。年度总额分别为每人每年等值 5 万美元。

　　54.C【解析】债券型理财产品具有市场认知度高，客户易于理解的特征，但赎回没有货币型理财产品方便。

　　55.B【解析】从业人员对理财计划的宣传和介绍，应包含对产品风险的揭示，并以醒目、通俗的文字表达;对非保证收益理财计划，在与客户签订合同前，应提供理财计划预期收益率的测算数据、测算方式和测算的主要依据，否则不得宣传介绍“预期收益率”或“最高收益率”，对于市场风险大的投资产品，特别是与衍生交易相关的投资产品，从业人员不得主动向无相关交易经验或经评估不适宜购买该产品的客户推介或销售该产品。

　　56.B【解析】对格式条款有两种以上解释的，应当做出不利于提供格式条款一方的解释。

　　57.C【解析】产品风险管理的三个阶段：产品设计风险管理，产品运作风险管理，产品到期风险管理。

　　58.D【解析】《中国银行业从业人员职业操守》中“熟知业务”准则要求：银行业从业人员应当加强学习，不断提高业务知识水平，熟知向客户推荐的金融产品的特性、收益、风险、法律关系、业务处理流程及风险控制框架。D 项论述与要求相反，故选 D。

　　59.D【解析】个人理财业务是商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务的活动。

　　60.B【解析】根据我国《商业银行法》规定，商业银行在中国境内不得从事信托投资和券经营业务。

　　61.B【解析】家庭成长期夫妻年龄为 30～55 岁，核心资产配置为股票 60%、债券 30%、货币 l0%，投资于预期收益较高，风险适度的银行理财产品。家庭形成期至家庭衰老期，随客户年龄的增大，投资股票等风险资产的比重应逐步降低。

　　62.C

　　63.C【解析】投保人、被保险人的义务主要包括：①投保人应按照约定交付保险费，这是投保人最基本的义务;②投保人、被保险人应履行出险通知、预防危险、索赔举证的义务;③被保险人应履行危险增加通知、施救的义务。

　　64.C【解析】《银行业从业人员职业操守》第四十一条规定：银行业从业人员应当坚持同业间公平、有序竞争原则，在业务宣传、办理业务过程中，不得使用不正当竞争手段。A、B、

　　D 中个人理财业务人员的做法均属于不正当竞争行为。

　　65.D【解析】30 000+30 000×3%×6÷12=30 450(元)。

　　66.C【解析】关于受益人的权利和义务，《信托法》第四十三条规定，受益人是在信托中享有信托受益权的人，A 正确。第四十四条规定，受益人自信托生效之日起享有信托受益权，

　　8 正确。第四十五条规定，共同受益人按照信托文件的规定享受信托利益，D 正确。第四十六条规定，受益人可以放弃信托受益权，C 不正确，故选 C。

　　67.B【解析】债券的市场风险指如果在理财期内市场利率上升，该产品的收益率不随市场利率上升而提高，利率风险属于市场风险。除了利率风险外，债券投资的风险因素还有价格风险、再投资风险、违约风险、赎回风险、提高偿付风险和通货膨胀风险。即使持有债券期，也会受到利率风险外的其他风险因素的影响。

　　68.D【解析】在个人资产负债表中，流动资产的项目包括：现金、活期存款、定期存款、货币市场基金。AB 两项属于投资;C 项属于短期负债。

　　69.D【解析】客户风险评估常见的评估方法包括：①定性方法和定量方法;②客户投资目标;③对投资产品的偏好;④概率和收益的权衡。

　　70.D【解析】预期未来经济处于景气周期，则企业利润增加，股票价格上涨，此时应减少储蓄、增加基金股票配置。D 选项正确。预期未来通货紧缩，则企业利润减少，股价下跌，不应该增加股票配置;预期未来本币贬值，则应增加外汇配置;预期未来利率上升，可增加储蓄配置。

　　71.A【解析】理财收入包括利息收入、房租收入、股利、资本利得等。

　　72.D【解析】按照管理运作方式不同，商业银行个人理财业务可以分为理财顾问服务和综合理财服务。其中，综合理财服务又分为私人银行业务和理财计划。因此，私人银行业务是个人理财业务的一种。故选 D。

　　73.B【解析】《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》第二十三条规定，商业银行境内托管账户的支出范围是：划入境外外汇资金运用结算账户的资金、汇回商业银行的资金、货币兑换费、托管费、资产管理费和各类手续费以及外汇局规定的其他支出。B 选项不属于商业银行境内托管账户支出内容。故选 8。

　　74.C【解析】根据《金融机构反洗钱规定》第六条的规定，中国人民银行设立中国反洗钱监测分析中心，并依法履行反洗钱职责，不属于金融机构反洗钱义务。

　　75.B【解析】证券投资基金一般通过设置信托的方式进行投资运作，委托基金管理人管理和运作资产，故选 B。

　　76.D【解析】投资者投资该投资组合的期望收益率=20%×8+10%×2=1.8(万元)，故选 D。

　　77.B【解析】LIBOR(London Inter bank Offered Rate)由其内涵可知为伦敦银行同业拆借利率。故选 B。

　　78.D【解析】债券收益率的衡量方法主要有三种：即期收益率、到期收益率和提前赎回收益率。不包括权益收益率，故选 D。

　　79.D【解析】我国目前的理财顾问服务流程是：收集客户信息、客户财务分析、客户财务目标分析与确认、财务规划、投资组合、实施计划、绩效评估。因此最后一步是绩效评估，故选 D。

　　80.D【解析】根据题干情况，我们做出如下分析：因为一年中挂钩利率处于协议规定的利率区间内的天数为 300 天(240+60)，故只有 300 天可以享受 4%的收益率，其余 60 天则不能享受该收益率，所以 A 产品的实际收益率=4%×(240+60)÷360=3.33%。故选 D。

　　81.C【解析】银行承兑汇票二级市场行为包括汇票买卖转让交易、对银行承兑汇票进行贴现、转贴现和再贴现，承兑属一级市场行为。故选 C。

　　82.B【解析】单利终值 FVn=PV(1+n×i)=10 000×(1+2×5%)=11 000(元)。复利终值 FVn=PV(1+i)n=10 000×(1+5%)2=11 025(元)。故选 B。

　　83.B【解析】举报商业贿赂是自觉遵守法律法规的行为，故 A 选项遵循了“忠于职守”的规定;当他人诋毁本行理财产品时坚决制止是自觉维护所在机构形象和声誉的行为，故 C 选项遵循了“忠于职守”的规定;D 选项也是遵循“忠于职守”规定的行为。B 选项的做法泄漏了所在机构的商业秘密，未尽到保护义务。故选 B。

　　84.A【解析】根据银行业从业人员岗位职责规定“不得违反内部交易流程及岗位职责管理规定将自己保管的印章、重要凭证、交易密码和钥匙等与自身职责有关的物品或信息交与或告知其他人员”，故选 A。

　　85.C【解析】略。

　　86.D【解析】相关系数的取值范围为[-1，1]，只要两种证券的相关系数小于 l，组合的标准差就必然小于组合中两种证券的标准差的加权平均，此时投资组合能够降低风险。故选 D。

　　87.C【解析】以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具称为利率衍生工具，故选 C。

　　88.B【解析】根据《证券投资基金法》第五条的规定，采用封闭式运作方式的基金(简称封闭式基金)，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金，由题干描述可知选 B。

　　89.C【解析】货币市场的功能包括：①融通短期资金;②资金运营管理;③宏观经济调控。货币市场不具有套期保值的功能。由此可以看出不包括 C。

　　90.C【解析】在其他因素不变的情况下，债券价格变化与市场利率变化呈反向关系。当市场利率上升时，债券价格下跌。反之则相反，故选 C。

　　二、多项选择题

　　1.BC【解析】2000 年后，金融服务业的竞争基础以价格竞争为主，竞争界限不再明显，之所以如此是因为市场需求变得相对稳定。故选 BC。

　　2.ABCD【解析】这是《中国银行业从业人员职业操守》中“了解客户”准则要求。故选 ABCD。

　　3.ABCDE【解析】筹资活动包括向银行借款、发行债券或股票，以及债务的归还和股东抽回投资等，故选 ABCDE。

　　4.ABCE【解析】衡量消费者收入水平的指标主要包括国民收入、人均国民收入、个人收入和个人可支配收入。

　　5.ABDE【解析】金融市场的客体是金融市场的交易对象，即金融工具，包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。

　　6.ABC【解析】D 项中，在理财顾问服务中，银行应当为客户提供投资建议。E 项中，相关人员应按顾客意愿适当推荐。

　　7.ABE【解析】民事法律关系主体是指参与民事法律关系、享有民事权利并承担民事义务的“人”。这里的“人”应作宽泛的理解，包括公民(自然人)、法人以及非法人组织。

　　8.AB【解析】商业银行的组织形式有两种：一种是银行有限责任公司，股东以其出资额为限对银行的债务承担责任，该银行以其全部资产对外承担责任;另一种是银行股份有限公司，银行的全部资本划分为等额股份，股东以其所持股份为限对银行承担责任，银行以其全部资产对外承担责任。

　　9.ADE【解析】《期货交易管理条例》将适用范围从原来的商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约交易。

　　10.ABCD【解析】按照投资对象不同，基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。

　　11.AC【解析】基金申购费用的收取模式包括前端收费和后端收费。

　　12.ABCE【解析】根据《证券法》第七十五条对内幕信息作的具体列举可知，已公开的消息不属于内幕消息。

　　13.ABDE【解析】非常保守型客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、投资联结保险、货币与债券基金等低风险、低收益的产品。

　　14.ABCD【解析】西方国家国库券品种较多，一般都在 1 年期以下，常见的是 1 个月、3 个月、6 个月和 9 个月。

　　15。BD【解析】投资产品组合是用来应对一些中长期的生活需要;投资产品组合一般主要包括子女教育费用的储备、退休养老费用的储备、未来房产购买的准备、赡养父母的资金储备等;投机产品组合通过期权、期货、金融衍生品 41,汇宝、彩票、对冲基金等高风险、高收益的投资工具，博取尽可能高的投资回报。

　　16.ABCE【解析】信托的特点包括：①以信任为基础;②财产权利主体和利益主体相分离;③经营方式灵活、适应性强;④信托财产具有独立性;⑤信托管理具有连续性;⑥受托人不承担无过失的损失风险;⑦信托利益分配、损益计算遵循实绩原则;⑧信托具有融通资金的职能。

　　17.ACD【解析】银行承兑汇票的特点有安全性高、信用度好和灵活性好。

　　18.ABC【解析】金融市场交易主体的角色具有可变性，比如企业既是资金的需求方，也是供给方，所以 D 选项错误。金融市场按交易标的物不同可划分为货币市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场、黄金市场和其他投资品市场。E 项错误。故选 ABC。

　　19.BC【解析】金融远期合约与金融期货合约均可以降低风险，故 A 选项的说法错误。金融远期合约的买卖双方一般会根据合约进行实物交割，故 D 选项的说法错误。E 项中二者风险无法比较。选 BC。

　　20.AD【解析】信用风险和经营风险是非系统性风险。

　　21.ABCD【解析】保险产品的功能包括：①转移风险，分摊损失;②补偿损失;③融通资金。

　　22.CDE【解析】在进行保险规划时，会面临很多风险。这些风险可能来自投保客户所提供的资料不准确、不完全，或者是来自对保险产品的了解不够充分。保险规划风险体现在以下几个方面：未充分保险的风险、过分保险的风险和不必要保险的风险。

　　23.CE【解析】空间统一性和时间连续性是外汇市场的特点。所谓空间统一性是指由于各国外汇市场都用现代化的通信技术(电话、电报、电传等)进行外汇交易，因此它们之间的联系非常紧密，形成一个统一的世界外汇市场。所谓时间连续性是指世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循环作业格局。

　　24.ACDE【解析】证券投资基金运作流程：①投资者资金汇集成基金;②委托基金管理人投资运作;③投资者、基金管理人、基金托管人通过基金契约方式建立信托协议;④基金管理人将投资收益分配给投资者。

　　25.BDE【解析】社会保险是指通过国家立法形式，以劳动者为保障对象。政府强制实施，提供基本生活需要的一种保障制度，具有非营利性、社会公平性和强制性等特点。

　　26.ABDE【解析】我国《商业银行法》第四十三条规定，商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。

　　27.AB【解析】基金可分配收益也称基金净收益，是基金收益扣除按照国家规定可以扣除的费用等项目后的余额。基金收益分配一般有分配现金(现金分红)和分配基金单位(红利再投资)两种形式。

　　28.ABD【解析】客户本人能明确的信息可以通过数据登记表获得，但对于客户本人难以明确的信息，如财务目标和投资风险承受能力等，从业人员需要使用其他的方式去收集，如与客户交谈，了解其投资经历或者使用心理测试问卷，故选 ABD。

　　29.ACD【解析】商业银行个人理财业务人员，应包括为客户提供财务分析、规划或投资建议的业务人员、销售理财计划或投资性产品的业务人员、与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员。

　　30.BCE【解析】《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第四十条规定，商业银行理财计划的宣传和介绍材料，应包含对产品风险的揭示，并以醒目、通俗的文字表达;对非保证收益理财计划，在与客户签订合同前，应提供理财计划预期收益率的测算数据、测算方式和测算的主要依据。故选 BCE。

　　31.ABCD【解析】影响房地产价格的因素很多，主要有：①行政因素;②社会因素;③经济因素;④自然因素。

　　32.ABCE【解析】D 项不正确，20 世纪 80 年代末到 90 年代是我国商业银行个人理财业务的萌芽阶段。

　　33.BD【解析】A 项简单年金是指年金发生期间与计息期间相同的年金;C 项一般年金是指年金发生期间与计息期间不同(而不是相同)的年金，故选 BD。

　　34.ABDE【解析】《证券法》第七十九条规定，禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的行为：违背客户的委托为其买卖证券;不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件;挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金;未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券;为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖;利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息;其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。欺诈客户行为给客户造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。C 选项中，挪用公款买卖证券是证券法禁止的其他行为，不属于欺诈行为。

　　35.ABDE【解析】现值指数=净现值/现金流出的现值，只有当净现值大于现金流出的现值时，现值指数大于 1。如果净现值为正数，表示贴现后现金流人大于贴现后现金流出，该投资项目的报酬率大于预定的贴现率。故选 ABDE。

　　36.ACE【解析】通常将一定数量的货币在两个不同时点之间的价值差异称为货币时间价值。货币之所以具有时间价值.是因为：①货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，因此货币占用具有机会成本;②通货膨胀可能造成货币贬值;③投资可能产生投资风险，需要提供风险补偿。因此 ACE 正确。

　　37.ACD【解析】为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的专业机构和人员，在该股票承销期内和期满后 6 个月内，不得买卖该种股票;证券交易以现货进行交易，证券公司不得从事向客户融资或者融券的证券交易活动;证券交易所、证券公司、证券登记结算机构从业人员、证券监督管理机构工作人员和法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。

　　38.ABCDE【解析】理财人员制订教育投资规划应考虑以下因素：规划所需要资金总额;投资规划的时间;通货膨胀率;基本利率;每月可承受的投资额。

　　39.ADE【解析】交易所每日结算所有合约的盈亏;会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，应当强行平仓。

　　40.ABC【解析】信用保险和保证保险属于财产保险。

　　三、判断题

　　1.A【解析】略。

　　2.B【解析】教育规划是指为了需要时能支付教育费用所订的计划。教育规划可以包括个人教育投资规划和子女教育规划两种。

　　3.B【解析】股价的随机变化表明了市场是正常运作或者说是有效的。

　　4.A【解析】略。

　　5.B【解析】略。

　　6.A【解析】报酬率上下限的差异随着投资期限的延长而越来越小。

　　7.B【解析】根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第十二条规定，保证收益理财产品(计划)中高于同期储蓄存款利率的保证收益，应是对客户附加条件的保证收益。

　　8.A【解析】公司型基金具有法人资格，可以向银行申请借款。

　　9.B【解析】纺锤形资产结构的安全性很高，很适合成熟市场。

　　10.A【解析】商业银行使用保证收益理财计划附加条件所产生的投资风险应由客户承担。

　　11.B【解析】从业人员应当以高标准职业道德规范行事，品行正直，恪守诚实信用的原则。保持品行正直，毫无疑问是从业人员应当首先具备的职业操守。

　　12.A【解析】略。

　　13.B【解析】委托代理人为被代理人的利益需要转托他人代理的，应当事先取得被代理人的同意。事先没有取得被代理人同意的，应当在事后及时告诉被代理人，如果被代理人不同意，由代理人对自己所转托的人的行为负民事责任，但在紧急情况下，为了保护被代理人的利益而转托他人的除外。

　　14.A【解析】期货交易是在交纳一定数量的保证金后在期货交易所内买卖各种实物商品或金融商品的标准化合约的交易方式。期货交易买卖的直接对象是期货合约，而不是商品本身。

　　15.A【解析】非因客户本身的债务或者法律规定的其他情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行客户的交易结算资金和证券。