期货从业考试《期货投资分析》习题：股票价格指数及答案解析
2021-10-06 21:16:01 来源：评论：0 点击：

　　某个结构化产品挂钩于股票价格指数，其收益计算公式如下所示：

　　赎回价值=面值+面值×[1-指数收益率]

　　为了保证投资者的最大亏损仅限于全部本金，需要加入的期权结构是()。

　　A. 执行价为指数初值的看涨期权多头

　　B. 执行价为指数初值2倍的看涨期权多头

　　C. 执行价为指数初值2倍的看跌期权多头

　　D. 执行价为指数初值3倍的看涨期权多头

　　参考答案：D

　　参考解析：从赎回价值的计算公式可知，该结构化产品设置了最小赎回价值条款。使得投资者的最大亏损止于全部的投资本金，即指数收益率为-1，则赎回价值=面值+面值×[1+1]=面值×3，这相当于投资者从发行人那里获得了一个执行价格为指数起初价格的3倍的看涨期权。

　　期货投资分析试题推荐

　　程序化交易策略的绩效评估指标是()。

　　A. 年收益金额

　　B. 最大亏损金额

　　C. 夏普比率

　　D. 交易盈利笔数

　　参考答案：C

　　参考解析：程序化交易策略的绩效评估指标多种多样，实践中比较重要的参考指标包括年化收益率、最大回撤比率、夏普比率、总交易次数、交易胜率、平均盈亏比等等。

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