2020年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》精选练习及答案解析（6）
2020-04-02 21:30:01   来源：环球教育在线   评论：0 点击：

　　A.非法人;法人

　　B.自然人;法人

　　C.有限合伙人;无限合伙人

　　D.普通合伙人;特定合伙人

　　准确答案是：B

　　解析：合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

　　考点：合伙型基金的税负分析

　　2、( )中央出台外商投资相关法规，吸引及利用外资政策步入新台阶。

　　A.2005

　　B.2002

　　C.2004

　　D.2001

　　准确答案是：B

　　解析：2002年，中央出台外商投资相关法规，吸引及利用外资政策步入新台阶。

　　考点：外商投资股权投资基金募集与设立中的特殊问题

　　3、合伙型基金的分配为()。

　　A.先税后分

　　B.先分后税

　　C.通过契约约定

　　D.以上都能够

　　准确答案是：B

　　解析：合伙型基金的分配为先分后税;公司型基金分配时为先税后分;契约型基金的契约属性、收益分配安排均可通过契约约定。

　　考点：股权投资基金组织形式的选择

　　4、回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业 ( )按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。

　　A.全部股东

　　B.大股东

　　C.董事长

　　D.董事会成员

　　准确答案是：B

　　解析：回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。

　　考点：投资协议与投资备忘录的主要条款

　　5、以下关于财务尽职调查的说法，不准确的是( )。

　　A.财务尽职调查重点注重标的企业过去的财务业绩情况

　　B.强调发现企业的流动性价值和潜在风险

　　C.注重对企业未来价值和成长性的合理预测

　　D.经常采用趋势分析和结构分析工具

　　准确答案是：B

　　解析

　　财务尽职调查重点注重标的企业过去的财务业绩情况。财务尽职调查团队应收集标的企业相关的财务报告及相关支持材料，了解其会计政策及相关会计假设，实行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项。不同于审计，财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测，经常采用趋势分析和结构分析工具，在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。

　　考点：业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查

　　6、财务尽职调查涵盖企业的( )。

　　I.未来盈利预测

　　II.资金运营

　　III.融资结构

　　IV.历史经营业绩

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III、IV

　　准确答案是：D

　　解析：财务尽职调查涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、现金流、资金运营、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。

　　考点：尽职调查的目的、范围和方法

　　7、()也称投资框架协议或投资条款清单，通常由投资方提出。

　　A.商业计划书

　　B.投资备忘录

　　C.融资计划书

　　D.商务合作意向书

　　准确答案是：B

　　解析：本题答案为B，投资备忘录也称投资框架协议或投资条款清单，通常由投资方提出;商业计划书，是公司、企业或项目单位为了达到招商融资和其它发展目标，根据一定的格式和内容要求而编辑整理的一个向受众全面展示公司和项目当前状况、未来发展潜力的书面材料;融资计划书，其实是一份说服投资者的证明书;商务合作意向书是商务活动中贸易的双方或多方在实行贸易或合作之前，通过初步谈判，就合作事宜表明基本态度、提出初步设想的协约性文书。

　　考点：股权投资基金的一般投资流程

　　8、市盈率等于()

　　I .企业股权价值/税息折旧摊销前收益

　　Ⅱ.企业股权价值/净利润

　　Ⅲ.每股价格/每股净利润

　　A. I、II

　　B. I、III

　　C.II、III

　　D.I、II、III

　　准确答案是：C

　　解析：市盈率等于企业股权价值与净利润的比值(每股价格/每股净利润)

　　考点：相对估值法

　　9、下列选项中，对市净率的描述错误的有( )。

　　A.也称市账率

　　B.是企业股权价值与股东权益账面价值的比值

　　C.等于每股价格除以每股账面价值

　　D.不同行业市净率一般差别不大

　　准确答案是：D

　　解析：市净率( P/B)也称市账率，等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值。相对应地，企业股权价值等于股东权益账面价值乘以市净率。不同行业的市净率可能存有巨大差别。

　　考点：相对估值法

　　10、( )指我国境内投资者对境外企业的直接投资。

　　A.对外直接投资

　　B.跨境直接投资

　　C.入境直接投资

　　D.外商直接投资

　　准确答案是：A

　　解析：跨境直接投资包括外国直接投资( FDI)和对外直接投资(ODI)两种具体形式，前者指境外投资者对我国境内企业的直接投资，后者指我国境内投资者对境外企业的直接投资。

　　考点：跨境股权投资中的特殊问题