2012年6月证券从业资格《基础知识》真题及答案解析(多选)
2020-03-29 12:37:43   来源：环球教育在线   评论：0 点击：

　　81　　( 多选题 )

　　按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为( )。

　　A.股权联结型产品

　　B.利率联结型产品

　　C.汇率联结型产品

　　D.商品联结型产品

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。

　　结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前最流行的结构化金融衍生产品主要由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在证券交易所上市交易的各类结构化票据。

　　按联结的基础产品分类。可分为股权类联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点：结构化金融衍生产品

　　82　　( 多选题 )

　　证券发行市场的作用主要表现在( )。

　　A.为资金需求者提供筹措资金的渠道

　　B.为政府宏观部门调控经济提供了手段

　　C.为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化

　　D.形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化

　　正确答案是 A C D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券发行市场的作用。

　　证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。证券发行市场通常无固定场所，是一个无形市场。作用主要表现在以下三个方面：

　　(1)为资金需求者提供筹集资金的渠道。

　　(2)为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化。

　　(3)形成资金流动的利益导向机制，促进资源配置不断优化。

　　所以，本题答案为ACD。

　　考点：证券发行市场概述

　　83　　( 多选题 )

　　关于债券发行的定价方式，描述正确的是( )。

　　A.债券发行的定价方式以公开招标最为典型

　　B.按照招标标的分类，有美式招标和荷兰式招标

　　C.按价格决定方式分类，有价格招标和收益率招标

　　D.一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标

　　正确答案是 A D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是债券发行价格。

　　债券的发行定价以公开招标最为典型。

　　按照招标标的分类，有价格招标和收益率招标;按照价格决定方式分类，有美式招标(多种价格中标)和荷兰式招标(单一价格中标)。

　　一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期附息债券多采用多种收益率的美式招标。

　　所以，本题答案为AD。

　　考点：债券发行市场

　　84　　( 多选题 )

　　公司申请公司债券上市交易必须满足的条件有( )。

　　A.公司债券实际发行额不少与人民币5000万元

　　B.公司债券的期限为3年以上

　　C.债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好

　　D.公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件

　　正确答案是 A C D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券上市制度。

　　公司申请债券上市交易，应当符合下列条件：

　　(1)经有权部门批准并发行。

　　(2)公司债券的期限为1年以上。

　　(3)公司债券实际发行额不少于人民币5000万元。

　　(4)债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好。

　　(5)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

　　所以，本题答案为ACD。

　　考点：证券交易所

　　一年发行五千万 ，信用良好合条件

　　85　　( 多选题 )

　　证券交易必须遵循的交易原则包括( )。

　　A.价格优先原则

　　B.时间优先原则

　　C.资金实力优先原则

　　D.大客户优先原则

　　正确答案是 A B ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券交易原则。

　　证券交易通常都必须遵守价格优先原则和时间优先原则。

　　(1)价格优先原则。价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。

　　(2)时间优先原则。同价位申报，依照申报时序确定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。

　　所以，本题答案为AB。

　　考点：证券交易所

　　86　　( 多选题 )

　　上证成分股指数选择样本股的标准是遵循( )指标。

　　A.规模( 总市值、流通市值)

　　B.流动性(成交金额、换手率)

　　C.行业代表性

　　D.风险程度

　　正确答案是 A B C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是上证成分股指数。

　　上证成分股指数简称上证180指数，样本股共有180只股票，选择样本股的标准是遵循规模(总市值、流通市值)、流动性(成交金额、换手率)和行业代表性三项指标。即选取规模较大、流动性较好且具有行业代表性的股票作为样本，建立一个反映上海证券市场概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。上证成分股指数依据样本稳定性和动态跟踪的原则，每年调整一次成分股，每次调整比例不超过10%，特殊情况下也可能度样本股进行临时调整。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点：我国主要的证券价格指数

　　87　　( 多选题 )

　　深证成分股指数选取成分股的一般原则是( )。

　　A.有一定的上市交易时间

　　B.有一定的上市规模，以每家公司一段时期内的平均可流通股市值和平均总市值作为衡量标准

　　C.交易活跃，以每家公司一段时期内的总成交金额和换手率作为衡量标准

　　D.公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载

　　正确答案是 A B C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是深证成分股指数。

　　深证成分股指数由深圳证券交易所编制，通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成分股，以成分股的可流通股数为权数，采用加权平均法编制而成。

　　深圳证券交易所选取成分股的一般原则是：

　　(1)有一定的上市交易时间。

　　(2)有一定的上市规模，以每家公司一定时期内的平均可流通市值和平均总市值作为衡量标准。

　　(3)交易活跃，以每家公司一段时期内的总成交金额和换手率作为衡量标准。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点：我国主要的证券价格指数

　　88　　( 多选题 )

　　系统风险又称为( )。

　　A.不可回避风险

　　B.不可分散风险

　　C.自有风险

　　D.特殊风险

　　正确答案是 A B ，

　　解析：本题所要考核的知识点是系统风险。

　　证券投资是一种风险性投资。一般来说，风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。

　　与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险。

　　(1)系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。由于这些因素来自企业外部，是单一证券无法抗拒和回避的，因此，被称为“不可回避风险”。这种共同的因素会对所有企业产生不同程度的影响，不能通过多样化投资而分散，因此又被称为“不可分散风险”。

　　系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险。

　　(2)非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只是对个别证券的收益产生影响。这种风险可以通过分散投资来抵消，是可以抵消、回避的，因此又被称为可分散风险或可回避风险。

　　所以，本题答案为AB。

　　考点：证券投资风险

　　89　　( 多选题 )

　　风险与收益的关系包括( )。

　　A.在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿

　　B.风险和收益的本质联系可以用表述为公式：预期收益率=无风险收益率+风险补偿

　　C.美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率

　　D.预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析：本题所要考核的知识点是收益与风险的关系。

　　在证券投资中，收益与风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。

　　收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。收益与风险的本质上关系是：收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬。收益与风险的本质联系可以用下面的公式表述：预期收益率=无风险收益率+风险补偿，预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿。

　　美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点：收益与风险的关系

　　90　　( 多选题 )

　　下列关于证券公司的说法正确的有( )。

　　A.必须经国务院证券监督管理机构审查批准才能设立

　　B.是证券市场投融资服务的提供者

　　C.是证券市场重要的机构投资者

　　D.在美国称为商人银行

　　正确答案是 A B C ，

　　解析：本题所要考核的知识点是证券公式概述。

　　证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司和股份有限公司。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。

　　世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国俗称“投资银行”、英国则称“商人银行”，日本等一些国家和我国一样，将专营证券业务的金融机构称为“证券公司”。

　　证券公司是证券市场重要的中介机构，在证券市场的运行中发挥着重要作用。一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者;另一方面，证券公司也是证券市场重要的机构投资者。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点：证券公司概述