2019年注册会计师考试《公司战略与风险管理》试题及答案解析（3）
2019-09-10 21:49:43   来源：环球教育在线   评论：0 点击：

　　【单选】甲公司是一家食品加工企业，需要在3个月后采购一批大豆。目前大豆的市场价格是4000元/吨。甲公司管理层预计3个月后大豆的市场价格将超过4600元/吨，但因目前甲公司的仓储能力有限，现在购入大豆将不能正常存储。甲公司计划通过衍生工具交易抵消大豆市场价格上涨的风险，下列方案中，甲公司可以采取的是(　)。

　　A.卖出3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看涨期权

　　B.卖出3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看跌期权

　　C.买入3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看涨期权

　　D.买入3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看跌期权

　　『正确答案』C

　　『答案解析』企业需要在3个月后采购一批大豆，并且由于价格要上涨，应买入看涨期权。

　　【单选】假设原油市场现价每桶75美元，而公司判断原油市场在半年后会大跌至每桶50美元。因此公司卖出100万桶半年后交割的原油期货，卖出价格每桶80美元。半年后，原油价格涨为每桶100美元，则公司的损益是(　)。

　　A.2000万美元

　　B.-2000万美元

　　C.2500万美元

　　D.-2500万美元

　　『正确答案』B

　　『答案解析』公司卖出100万桶半年后交割的原油期货，卖出价格每桶80美元。半年后，原油价格涨为每桶100美元，所以公司因此损失100×(100-80)=2000万美元。

　　【单选】某公司风险管理部门在进行风险识别时，由指定的主持人提出与风险有关的问题，然后要求小组成员依次在第一时间给出问题的看法。之后由风险管理小组对集体讨论后识别的所有风险进行复核，并且认定核心风险。这反映的风险管理方法是(　)。

　　A.头脑风暴法

　　B.德尔菲法

　　C.马尔科夫分析法

　　D.流程图分析法

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考核风险管理技术与方法。将头脑风暴法应用于风险识别，就是由指定的主持人提出与风险有关的问题，然后要求小组成员依次在第一时间给出问题的看法。之后由风险管理小组对集体讨论后识别的所有风险进行复核，并且认定核心风险。

　　【多选】甲公司最近拟上马一个新项目，但由于涉及新领域，其风险收益存在较大不确定性，甲公司决定通过以调查问卷方式向行业内若干专家进行咨询，收取意见，并在专家意见一致性基础上汇总得出结论，以控制项目的风险。下列关于甲公司采用的这种风险管理技术与方法的说法正确的有(　)。

　　A.可能相对松散，难以保证过程的全面性

　　B.有些专家碍于情面，不愿意发表与其他人不同的意见

　　C.由于观点是匿名的，因此更有可能表达出那些不受欢迎的看法

　　D.权威人士的意见影响他人的意见

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』甲公司以调查问卷方式向专家征求意见，并在意见一致性基础上汇总得出结论，说明采用的是德尔菲法。选项A是头脑风暴法的局限性;选项BD是德尔菲法的局限性;选项C是德尔菲法的优点，选项BCD正确。

　　【单选】下列风险管理技术与方法中，属于定量和定性分析的是(　)。

　　A.头脑风暴法

　　B.德尔菲法

　　C.流程图分析法

　　D.失效模式影响和危害度分析法

　　『正确答案』D

　　『答案解析』定性分析方法包括头脑风暴法、德尔菲法、流程图分析法、风险评估系图法。定性或定量分析法包括失效模式影响和危害度分析法、情景分析法、事件树分析法。定量分析法包括马尔科夫分析法、敏感性分析法、决策树法、统计推论法。

　　【多选】流程图分析法是对流程的每一阶段、每一环节逐一进行调查分析，从中发现潜在风险，找出导致风险发生的因素，分析风险产生后可能造成的损失以及对整个组织可能造成的不利影响，其优点和局限性包括(　)。

　　A.清晰明了，易于操作，且组织规模越大，流程越复杂，就越能体现出优越性

　　B.通过业务流程分析，可以更好地发现风险点，从而为防范风险提供支持

　　C.对于未来变化不大的情况能够给出比较精确的模拟结果

　　D.局限性主要是该方法的使用效果依赖于专业人员的水平

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』流程图分析法的主要优点：流程图分析是识别风险最常用的方法之一。其主要优点是清晰明了，易于操作，且组织规模越大，流程越复杂，流程图分析法就越能体现出优越性。通过业务流程分析，可以更好地发现风险点，从而为防范风险提供支持。流程图分析法的局限性主要是该方法的使用效果依赖于专业人员的水平。选项C是情景分析法的优点。

　　【多选】下列关于马尔科夫分析法的说法正确的有(　)。

　　A.适合对存在多种状态的系统进行分析，属于一种定性的风险分析方法

　　B.能够计算出具有维修能力和多重降级状态的系统的概率

　　C.该方法的计算比较直观，便于理解

　　D.适用于对复杂系统中不确定性事件及其状态改变的定量分析

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』马尔科夫分析法适用于对复杂系统中不确定性事件及其状态改变的定量分析，选项A错误，选项D正确;选项B是其主要优点;该方法的一个局限性是有关矩阵运算的知识比较复杂，非专业人士很难看懂，选项C错误;因此选项BD正确。

　　【多选】下列有关风险管理技术与方法适用性的说法中，正确的有(　)。

　　A.头脑风暴法适用于充分发挥专家意见，在风险识别阶段进行定量分折

　　B.德尔菲法适用于在专家一致性意见基础上，在风险识别阶段进行定性分析

　　C.马尔科夫分析法适用于对复杂系统中不确定性事件及其状态改变的定性分析

　　D.风险评估系图的主要优点是直观明了

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』本题考核风险管理技术与方法。头脑风暴法适用于充分发挥专家意见，在风险识别阶段进行定性分折，选项A不正确;马尔科夫分析法适用于对复杂系统中不确定性事件及其状态改变的定量分析，C不正确。

　　【单选】今年以来，受国内外各种不确定性因素的影响，房地产行业的发展进入了一个新阶段。甲房地产公司从定性和定量的角度，按照很好、较好、一般、较差4种不同的假设条件，预测了本公司本年度将面临的各种不确定因素以及由此给公司带来的各种不同后果。甲房地产公司采用的风险管理技术与方法是(　)。

　　A.敏感性分析法

　　B.条件预测法

　　C.情景分析法

　　D.统计推论法

　　『正确答案』C

　　『答案解析』情景分析法通过模拟不确定性情景，对企业面临的风险进行定性和定量分析，在识别和分析那些反映诸如最佳情景、最差情景及期望情景的多种情景时，可用来识别在特定环境下可能发生的事件并分析潜在的后果及每种情景的可能性。甲房地产公司采用的是情景分析法。

　　【单选】某化工企业打算新建一个项目，计划投资2000万元，建设期为3年。该企业预测到影响该项目净现值的不确定因素很多，如初始投资、销售收入、建设期等，企业从定量角度出发，将这三个因素作为分析对象，分析每一个因素的变化对于新建项目净现值的影响。该化工企业采用的风险管理技术与方法是(　)。

　　A.敏感性分析法

　　B.情景分析法

　　C.统计推论法

　　D.头脑风暴法

　　『正确答案』A

　　『答案解析』敏感性分析是在确定性分析的基础上，进一步分析不确定性因素对项目最终效果指标的影响及影响程度，适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析。