2020年咨询工程师《方法与实务》基础考点:资本金筹措
2020-02-19 14:40:26 来源:环球教育在线 评论:0 点击:
考点六:资本金筹措、债务资金筹措和融资方案设计与优化、资金结构、资金成本和融资风险分析、特许经营项目融资的优缺点
(一)资本金筹措 1.项目资本金制度 (1)概念 (2)资本金资金来源 (3)计算基数 2.既有法人项目资本金筹措 (1)内部资金来源 (2)外部资金来源 3.新设法人项目资本金筹措 (1)新设法人项目资本金的形成分为两种形式 (2)由初期设立的项目法人筹集资本金的两种主要形式 (二)债务资金筹措 (1)信贷方式融资。包括商业银行贷款;政策性银行贷款;出口信贷;外国政府贷款;国际金融机构贷款;银团贷款;股东借款。 (2)债券方式融资。包括企业债券;可转换债券。 (3)租赁方式融资。包括经营租赁;融资租赁。 (三)融资方案设计与优化 编制项目资金筹措方案 (1)编制项目资金来源计划表。 (2)编制总投资使用计划和资金筹措表。 应注意的两个问题:各年度的资金平衡;建设期利息。 2.资金结构分析 (1)项目资本金与债务资金比例; (2)项目资本金结构; (3)债务资金结构。 3.融资风险分析 (1)资金运用风险。 (2)项目控制风险。 (3)资金供应风险。 (4)资金追加风险。 (5)利率及汇率风险。包括利率风险;汇率风险。 4.资金成本分析 (1)资金成本构成 (2)权益资金成本分析。包括优先股资金成本;普通股资金成本。 (3)所得税前的债务资金成本分析。包括借款资金成本计算;债券资金成本计算;融资租赁资金成本计算。 (4)所得税后的债务资金成本。 (5)扣除通货膨胀影响的资金成本。 (6)加权平均资金成本。 5.特许经营项目融资的优缺点 (1)对政府的优缺点 优点:拓宽资金来源、降低政府风险、合理利用资源、有利于发展国民经济; 缺点:承担政治和外汇风险、使用价格较高。 (2)对发起人的优缺点 优点:充分利用项目经济状况的弹性、拓宽项目资金来源、得到最有利的税收条件、提高项目发起人(项目公司)的谈判地位、转移特定的风险给放贷方; 缺点:融资成本较高、投资额较大、合同文件复杂、融资杠杆能力不足、适用范围有限。 (3)对放贷方的优缺点 优点:承担同样的风险但收益率较高、易于评估中等信用借款方风险、提供良好的机会、竞争较少; 缺点:投资额大、投融资周期长、收益的不确定性大、合同文件复杂。 |
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